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2016年中国LED照明企业海外并购风起云涌 谁能赢得国际品牌?

国际视野 2016-08-08

中国LED照明企业海外并购风起云涌,龙争虎斗,为夺得国际品牌,它们不惜巨资收购,但竞争也异常激烈。不禁想问,谁能赢得国际品牌?谁能赢得海外市场?谁又是真正赢家?

木林森参与收购欧司朗光源业务

收购金额:4亿欧元

  收购股权:100%

  2016年7月26日,以战略投资者IDG资本为首,木林森股份有限公司及义乌国有资本运营中心等有限合伙人组成的中国财团以超过4亿欧元(约合4.39亿美元)的价格成功赢得了朗德万斯(LEDVANCE、欧司朗光源业务)的竞标。至此,历时一年多、引众多国内LED企业参与竞标的欧司朗LEDVANCE并购案正式落幕。

  木林森股份公告称,LEDVANCE主要业务包括传统光源业务、LED照明光源及灯具业务、智能家居灯具业务等,拥有覆盖全球的销售渠道、客户网络以及强大的品牌影响力。本次投资完成后,木林森股份可通过和谐明芯间接分享相应的投资收益。同时,木林森可藉此加强市场拓展与合作,进一步提升公司主营业务的核心竞争力。

  据了解,木林森自2015年11月7日宣布参与竞购欧司朗的部分照明业务;2016年5月16日,木林森拟使用自有资金与和谐浩数投资管理(北京)有限公司或其它关联企业、其它投资者共同成立有限合伙企业;2016年5月17日,木林森参与竞标联合体向OSRAM LichtAG提交有法律约束力的投标书;2016年7月15日,木林森以自有资金17,857万元认缴义乌和谐明芯股权投资合伙企业股份35.713%;和谐明芯的子公司和谐明芯(义乌)光电科技有限公司于德国时间2016年7月26日与OSRAM GmbH(一家根据德国法律成立的企业)、OSRAM SYLVANIAINC.(一家根据美国法律成立的企业)签署了股份收购协议,向二者收购LEDVANCE GmbH、LEDVANCE LLC的全部股份;2016年7月27日,木林森增加认缴义乌和谐明芯股权投资合伙企业出资额至125,000万元,占和谐明芯全部认缴出资额的比例不变。

飞乐音响收购Havells Malta

收购金额:13840万欧元

  收购股权:80%

  2016年1月20日,上海飞乐音响发布了《关于收购HavellsMalta经整合的80%股份及香港Exim80%股份完成交割的公告》。公告称,2015年12月10日,上海飞乐音响股份有限公司与全资子公司上海飞乐投资有限公司(简称“飞乐投资”)及特殊目的载体INESA UK Limited与Havells控股、Havells集团签署与本次收购Havells Malta经整合的80%股份及香港Exim的80%股份交易。

  据了解,飞乐音响通过全资子公司飞乐投资在英国设立的特殊目的载体INESA UK Limited以现金预计13,840万欧元收购Havells Malta经整合的80%股份。同时,飞乐音响拟通过全资子公司飞乐投资以现金预计1,040万欧元收购香港Exim的80%股份。

  在“2016飞乐·喜万年国际发展大会”上,飞乐音响总经理庄申安表示,公司在2015年提出了“品牌、国际、资本”三大战略的发展方向,通过收购喜万年,我们飞乐音响拥有了一个国际名牌,拥有了世界性的销售渠道,丰厚了资本积累,更重要的是拥有了一大批国际顶级专家、大腕。这才是飞乐音响的真正财富,才是飞乐音响实现三大战略的坚实保障。未来,飞乐音响将会有丰富的LED产品去充实喜万年的所有销售渠道,满足工程项目的需求等。

东山精密收购美国MFLX

收购金额:40.72亿元

  收购股权:100%

  2016年7月30日,东山精密发布《重大资产购买实施情况报告书》称,按美国MFLX公司截至交割日北京时间2016年7月27日,已发行在外的普通股数量为24,640,905股,并考虑MFLX公司的股权激励计划的处理,交易对价为6.11亿美元。以2016年7月27日人民银行发布的美元对人民币汇率中间价1美元对人民币6.6671元计算,本次交易对价折合人民币为40.72亿元。截至本报告出具日,东山精密已将应付MFLX公司普通股股东的合并对价全额向美国支付代理支付。

  东山精密表示,此次收购对其自身的影响有:1、提升东山精密的国际影响力,帮助公司借助目标公司的品牌效应,迅速建立中国企业在海外市场的认知度;2、MFLX公司在美国、新加坡、韩国、荷兰等国拥有完整的专业销售服务团队,提供一系列成体系的销售及售后服务,为东山精密开拓海外市场、扩大海外高端客户群体奠定基础;3、东山精密充分发挥与MFLX公司的协同效应,在市场和渠道、产品和技术、生产和运营管理经验等方面形成优势互补。

康佳照明与东芝照明战略合作

涉及金额:超10亿元

  合作方式:股权转移

  2016年6月17日,安徽康佳照明三周年庆典暨康佳—东芝照明战略合作启动会隆重举行。而早在去年12月21日,康佳照明就与东芝照明达成了战略合作与供货协议,涉及金额超10亿元。康佳照明将通过其全资下属香港子公司———康智光电有限公司,以股权转移方式,将东芝照明(中国)有限公司(包括负责大陆市场销售的上海分公司)及寰亚科技(香港)有限公司(包括其全资子公司东嵘电子科技(惠州)有限公司)的业务、人员转移至康佳照明旗下。

  此次,康佳照明与东芝达成战略合作,康佳照明再添昆山、福州、惠州三处制造基地。由此,康佳照明将整合东芝照明中国区的技术与营销人才,获得先进的制造工艺、更好的品质控制方法、更优秀的供应链,而产品线也将得到极大的扩充,并得到东芝照明长期以来在产品配光、定位等方面深刻的技术与经验积累,同时还将获得东芝照明稳定持续的订单以及中国大陆与香港地区“TOSHIBA东芝”品牌使用权。此次康佳照明与东芝照明达成的战略合作协议涉及金额超10亿元,这将实现康佳照明的全方位突破和跳跃式发展。

开发晶子公司收购美国BridgeLux

收购金额:1.3亿美元

  收购股权:100%

  2015年7月28日,深圳长城开发科技股份有限公司(简称“深科技”)公告称,开发晶为深科技持股47.88%的联营公司,是中国电子LED产业发展的平台,根据集团LED战略布局及开发晶未来发展需要,基于Bridgelux在全球范围内拥有的LED芯片和封装方面的技术专利优势,开发晶之控股子公司普华瑞于2015年7月20日晚与FORTI SADVISORS LLC(Bridgelux现有全体股东代表)签署《兼并协议和计划》,普华瑞将以1.3亿美元收购BridgeLux 100%股权。

  公告显示,本次收购成功后,开发晶相当于控制了Bridgelux企业所有的专利及交互授权,从而掌握芯片、外延片、封装、白光、光学设计等多项核心技术,可以进行从芯片到模块的垂直产品整合以及氮化镓上硅芯片的开发,并得以进入欧美、日韩等全球高端LED产业供应链,为未来发展筑就广阔的成长空间。本次收购后,开发晶LED产业布局将更为完善,产业链地位与行业竞争力将得到大幅提升,并为开发晶的未来上市奠定基础。

兆驰股份拟收购海外照明公司

收购金额:未知

  收购股权:未知

  2016年5月21日,兆驰股份公告称,目前正在筹划重大对外投资事项,拟通过参与设立产业并购基金方式参与收购境外标的资产。目前兆驰股份已与创业投资基金达成意向性协议,但因该事项涉及境外并购,具体方案待进一步论证,尚未签订正式协议。

  兆驰股份表示,公司积极响应“智慧城市”发展战略,目前正在进行产业升级,发展创新照明应用计划。为了进一步完善公司在照明产业的布局,兆驰拟参与由创业投资基金设立的产业并购基金,参股收购境外照明行业某公司。


  该公司为照明行业的知名企业,如顺利完成本次交易,将有利于公司掌握照明行业最前沿技术,提高研发创新能力及产业链整合能力,促进公司在照明及相关产业的快速发展,进一步打造绿色能源、智慧家居照明系统,提升公司在照明行业研发及制造领域的国际市场地位。

华灿光电拟收购美传感器公司

收购金额:未知

  收购股权:100%

  2016年7月21日,华灿光电发布初步重组方案称,公司积极推进重大资产重组的有关工作,重组相关各方和中介机构就重组预案进行了大量的沟通和论证,目前初步拟定的重组方案为:发行股份购买资产,即:标的资产为和谐芯光(义乌)光电科技有限公司(简称“SPV”),该SPV向本次交易的目标公司的股东购买目标公司100%的股权。本次交易的目标公司为MEMSIC,INC.(USA),是全球微机电(MEMS)传感器行业技术领先的企业。本次交易标的资产的控股股东为义乌和谐芯光股权投资合伙企业(有限合伙)。本次交易的目标公司为美新公司,是全球微机电(MEMS)传感器行业技术领先的企业。

  公告显示,交易价格以美新公司2017年预测净利润(以扣非前后孰低原则确定)的15至20倍市盈率为计价依据确定,并且各方同意最终交易价格以评估机构评估确认的价格为准。

  据了解,美新公司于1999年从美国ADI公司的MEMS部门分离创业,是当时第一家也是唯一一家纯MEMS产品的上市公司。目前美新公司专注于传感器类和传感系统解决方案产品的研发和生产,产品包括测量加速度、振动、地磁指南、电流、流量、温度等。

坚持国际战略!我们全力以赴!

  近两年来,中国照明企业海外并购潮尤为明显,这是中国照企走向国际化,布局全球市场的快捷途径。事实上,除了通过收购海外国际品牌而迅速赢得国际市场和地位以外,中国照明企业还通过设立国外子公司、与海外企业合资成立公司、携手海外企业合作发展等方式走向国际市场。

欧普照明

  欧普照明首次公开发行A股招股意向书显示,以新兴发展中国家的家居照明市场为主要战略目标,积极建立中东、南非、欧洲、泰国等国外销售机构并组建新兴市场的本土服务运营体系。迄今为止,欧普照明已经远销五大洲70个国家,携超过1000项专利和超过400名工程师研发团队。

雷士照明

  为提升雷士品牌国际影响力,雷士照明先后为包括2008年北京奥运会、2010年广州亚运会、2010年南非世界杯、2012年伦敦奥运会、2013南京青奥会、2014泰国亚沙会在内的国内外顶级赛事提供灯光服务,同时赞助国际泳联跳水等诸多国际赛事。

雪莱特光电

  雪莱特为加快公司无人机相关业务的国际化进程,快速提升销售规模。2016年6月6日,雪莱特控股子公司曼塔智能科技拟以自有资金50万美元出资在德国北莱茵-威斯特法伦州的杜塞尔多夫设立Wingsland Technology Gmbh(暂定名);2016年6月30日,曼塔智能科技拟以自有资金50万美元出资在美国加利福尼亚州设立的WINGSLAND TECHNOLOGY(USA),INC.正式成立。

雷曼股份

  7月6日,雷曼股份宣称近期完成了对澳大利亚纽卡斯尔喷气机足球俱乐部全资收购,逐步打通中澳两国体育市场。这是海外俱乐部首次被中方全资收购,在海外引起巨大反响。

联建光电

  8月3日,联建光电在全景网互动平台上表示,公司已对Artixium Display Ltd进行增资并取得其51%股权,获取欧美体育领域具有丰富的客户资源,因交易金额较小,因此未发布相关公告。

利亚德

  2015年8月,利亚德与美国平达电子(全球顶级显示及数字标牌系统供应商)宣布双方达成最终并购协议,利亚德美国子公司将以每股6.58美元收购平达电子所有普通股权。在完全稀释基础上,平达电子股权总价约1.568亿美元,约合人民币10亿元。这次收购将使利亚德扩大现存LED显示产品的销售范围并提高其在国际市场上的地位。


在中国照明企业海外并购“胜利果实”的背后,其实以遗憾告终的海外并购案数量并不少,这些未能走到最后的并购案可为中国照明企业进行海外并购提供经验借鉴。纵观这些未能走到最后的海外并购案,其中“未能走到最后”的原因主要包括:

  1、以国家安全等为由,反对国际并购案例;

  2、竞争对手更胜一筹,在资本、产业、品牌等方面更占优势;

  3、并购双方在业务经营、商务条件等方面存在较大分歧;

  4、并购双方资产收购难以达成期待的协同效应;

  5、并购双方条件不成熟,或造成并购方经营风险和成本等。

                                                                                                                                                                                                       (文编   艺光科技/Tony)


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